- El análisis técnico estudia gráficos de precios y volúmenes para intentar anticipar movimientos.
- Usa tendencias, soportes y resistencias, medias móviles e indicadores como el RSI o el MACD.
- La evidencia académica de que permita batir al mercado de forma consistente tras costes es débil.
La idea
Parte de que los precios reflejan toda la información y siguen patrones repetitivos debidos al comportamiento humano. En lugar de analizar el negocio, analiza el gráfico.
Herramientas habituales
| Herramienta | Qué pretende mostrar |
|---|---|
| Tendencias | Dirección general del precio |
| Soportes y resistencias | Niveles donde el precio «suele» frenar |
| Medias móviles | Tendencia suavizada (por ejemplo, de 50 o 200 sesiones) |
| RSI | Si un valor está «sobrecomprado» o «sobrevendido» |
| MACD | Cambios de impulso |
| Patrones (hombro-cabeza-hombro, triángulos…) | Posibles giros o continuaciones |
Críticas
- Subjetividad: dos analistas pueden ver patrones distintos en el mismo gráfico.
- Sesgo de retrospectiva: los patrones parecen claros mirando atrás.
- Costes: operar mucho genera comisiones e impuestos.
- Evidencia: los estudios no muestran de forma robusta que las reglas técnicas sistemáticas superen al mercado después de costes.
Por qué atrae a los principiantes
Parece una forma rápida de ganar dinero y se presenta con gráficos y términos técnicos que dan sensación de control. Muchos cursos y «señales» de pago se basan en él.
Desconfía de quien vende cursos prometiendo vivir del trading. Si de verdad tuvieran un método que funciona, no necesitarían venderlo. Lee por qué la mayoría pierde en el day trading.
Preguntas frecuentes
¿Tiene alguna utilidad?
Algunos inversores lo usan para decidir momentos de entrada o gestionar el riesgo. Para el inversor a largo plazo con fondos indexados, aporta poco.
¿Y el "momentum"?
Hay evidencia académica de un factor momentum en carteras diversificadas, aplicado de forma sistemática. Es distinto del análisis técnico de gráficos individuales (fondos factoriales).
