Un benchmark o índice de referencia es el estándar con el que se compara la rentabilidad de un fondo o una cartera.
Para qué sirve: saber si un gestor aporta valor. Si un fondo de bolsa europea ganó un 8 % pero su índice de referencia subió un 11 %, lo hizo peor que el mercado que pretendía batir.
Ejemplos de benchmarks:
| Tipo de fondo | Benchmark habitual |
|---|---|
| Bolsa mundial | MSCI World o MSCI ACWI |
| Bolsa de EE. UU. | S&P 500 |
| Bolsa europea | Euro Stoxx 50, MSCI Europe |
| Bolsa española | IBEX 35 |
| Renta fija euro | Índices de bonos agregados en euros |
Los fondos indexados intentan replicar su benchmark lo más fielmente posible y con costes bajos; los fondos de gestión activa intentan superarlo.
Compara peras con peras
Compara siempre un fondo con su propio benchmark y en periodos largos, descontando comisiones.