- El valor liquidativo (VL) es el precio de cada participación del fondo, calculado normalmente una vez al día.
- Se obtiene dividiendo el patrimonio neto del fondo entre el número de participaciones.
- Cuando suscribes o reembolsas, se aplica un VL que aún no conoces, según la hora de corte.
Cómo se calcula
Valor liquidativo = (valor de los activos del fondo − gastos y pasivos) ÷ número de participaciones.
Los gastos corrientes ya están descontados del VL.
Hora de corte
Cada fondo tiene una hora límite. Si das la orden antes, se aplica el VL de ese día (o el siguiente, según el fondo); si la das después, el del día hábil siguiente. Por eso, al suscribir, no sabes el precio exacto que pagarás.
Tu rentabilidad
Compraste 100 participaciones a 12 € (1.200 €). Hoy el VL es 13,50 €. Tu inversión vale 1.350 €. Rentabilidad: 12,5 %.
Con aportaciones periódicas, cada compra tiene un VL distinto. Las plataformas suelen mostrar tu coste medio y tu rentabilidad total.
Diferencia con el ETF
Un ETF tiene un precio de mercado que cambia durante toda la sesión, además de un valor liquidativo de referencia. Normalmente están muy próximos.
Preguntas frecuentes
¿Un VL bajo significa que el fondo es barato?
No. El valor liquidativo depende de cuándo se creó el fondo y de su evolución. Un fondo con VL de 10 € no es más barato que uno de 300 €.
¿Dónde consulto el VL?
En la web de la gestora, en tu plataforma o en buscadores de fondos.
¿Por qué el VL baja cuando el fondo reparte dividendos?
Porque ese dinero sale del fondo hacia los partícipes. Tu riqueza total no cambia en ese momento: tienes menos valor en el fondo y más en efectivo.
