- ESG significa criterios ambientales, sociales y de gobernanza a la hora de invertir.
- En la UE, el reglamento SFDR clasifica los fondos en artículos 6, 8 y 9 según su nivel de compromiso sostenible.
- Las etiquetas no siempre significan lo mismo: revisa qué excluye y en qué invierte realmente el fondo.
Qué es la inversión ESG
Consiste en tener en cuenta factores no financieros al seleccionar inversiones:
- Ambientales (E): emisiones, uso de recursos, impacto climático.
- Sociales (S): condiciones laborales, derechos humanos, relación con comunidades.
- Gobernanza (G): gestión de la empresa, independencia del consejo, ética.
Las clasificaciones europeas (SFDR)
| Clasificación | Qué significa |
|---|---|
| Artículo 6 | Sin objetivo sostenible específico |
| Artículo 8 | Promueve características ambientales o sociales |
| Artículo 9 | Tiene un objetivo de inversión sostenible |
Son categorías amplias: dos fondos «artículo 8» pueden ser muy distintos.
Greenwashing
Algunos productos se presentan como sostenibles sin serlo de forma relevante. Para evitarlo:
- Lee qué sectores excluye el fondo.
- Revisa sus principales posiciones.
- Consulta la información de sostenibilidad del folleto.
Rentabilidad y costes
No hay consenso sobre si la inversión ESG rinde más o menos a largo plazo. Los fondos indexados ESG suelen excluir ciertas empresas y sectores, por lo que pueden comportarse diferente al índice general. Compara costes: algunos fondos ESG son más caros.
Si invertir de acuerdo con tus valores es importante para ti, la versión indexada ESG de un índice amplio es una forma sencilla de hacerlo sin renunciar a la diversificación.
Preguntas frecuentes
¿Un fondo ESG es menos arriesgado?
No necesariamente. Excluir sectores puede concentrar la cartera en otros, como la tecnología, lo que cambia su perfil de riesgo.
¿Cómo sé si un fondo es artículo 8 o 9?
Aparece en su documentación precontractual y en la información de sostenibilidad que publica la gestora.
¿Puedo invertir de forma sostenible con fondos indexados?
Sí. Existen versiones ESG o «climáticas» de los principales índices. Compara costes, exclusiones y diversificación antes de elegir.
